Documentación - Análisis Económico-Financiero para la Toma de Decisiones

Formación práctica para asesores financieros y decision makers

Madrid, 25 y 26 de Noviembre de 2013


Una hoja de ruta de lujo repleta de casos prácticos

Programa

AGENDA - HORARIO

 

JORNADA I:

9.00 Presentación del Programa

9.00-13.30 MODULO I

Análisis corporativo interno: análisis e interpretación de estados financieros

14.30-18.30 MODULO II

Simulación de estados financieros

 

JORNADA II:

9.00-11.00 MODULO III

Toma de decisiones. La inversión y/o desinversión empresarial

11.30-13.30 MODULO IV

Análisis de la competencia en el diagnóstico empresarial

14.30-18.30 MODULO V

Técnicas de valoración de proyectos, negocios y empresas

 

11.00-11.30 Café 2 Jornadas

13.30-14.30 Almuerzo 2 Jornadas

 

Primera Jornada

 

Módulo I

ANALISIS CORPORATIVO INTERNO: ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (4 horas)

 

Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias: ¿Cuál es la situación económica de nuestra empresa?

  • Análisis del negocio
    • Ventas y clientes
    • Operaciones y producción
    • Dirección
    • Estrategia
  • Definición de la Terminología Crítica
  • Análisis de la cuenta de resultados
    • Ventas: evolución, volumen, estacionalidad, cuota de mercado
    • Margen: análisis comparativo con respecto a la competencia
    • EBITDA/Ventas
    • Gastos Financieros
    • ROS - Return on sales
    • ROE - Return on equity
    • ROA- Return on assets
    • CFO - Cash flow operative
    • Ratios de identificación de riesgos
  • Rentabilidad, break-even y cash-flow operativo.

 

Análisis del Balance: ¿Cuál es la situación financiera de nuestra empresa? ¿Goza de salud financiera nuestra empresa?

  • Estado de Flujos de Efectivo
    • Origen y Destino del Dinero
    • Fuentes de Liquidez
    • FCN-Flujo de Caja Neto
  • Gestión del circulante
  • Capacidad de autofinanciación ¿Cómo calcular la capacidad de autofinanciación?
  • Apalancamiento
  • Capacidad para el pago de la deuda

 

Cómo realizar el diagnóstico de la empresa

¿El  problema es económico o financiero? ¿Cómo identificarlo?

 

SESIÓN PRÁCTICA

Estudio de un caso. Identificación del problema/s. Diagnóstico Global y Plan de Acción

 

Impartido por:

 

Jesús Maeso

Director de Finanzas y Administración

IMTO

 

Modulo II

SIMULACION DE ESTADOS FINANCIEROS (4 horas)

 

Balances y cuentas de resultados previsionales.

  • Proceso presupuestario
  • Previsión de la cuenta de resultados
    • Presupuestos y proyecciones de ventas
    • Presupuestos y proyecciones de costes
    • Estimación y evaluación de tendencias macro
  • Previsión del Balance
    • Cuantificar necesidades futuras de financiación y acceso al crédito
    • Comprobación de la eficacia del Plan de Acción fijado
  • Análisis de sensibilidad
    • Diseños de escenarios alternativos
    • Test de solvencia y valores límite
  • Factores clave y palancas para resolver problemas de liquidez, solvencia y rentabilidad

 

Análisis de la propuesta de valor de la empresa. Fuentes de ventajas competitivas.

  • Definición de nuestra propuesta de valor. Coherencia con la cadena de valor. Empresa
  • Análisis de ventajas competitivas. Cinco Fuerzas. Sector
  • Estrategias de Océano Azul. Transformación del Sector

 

Impartido por:

 

Jesús Maeso

Director de Finanzas y Administración

IMTO

 

Segunda Jornada

 

Módulo III

 

TOMA DE DECISIONES. LA INVERSION Y/O DESINVERSION EMPRESARIAL (2 horas)

¿Por qué decidir invertir o desinvertir? ¿Cuándo hacerlo? ¿Sobre qué hacerlo? Errores más cometidos

  • La decisión de desinvertir. ¿Cuándo tomar esta decisión? ¿Sobre qué? ¿Cómo hacerlo?, ¿Cuánto vale lo que compro?
  • La decisión de invertir: ¿Está preparada la empresa? , ¿Por qué? ¿Cómo hacerlo? ¿Qué tipo de inversión realizar?.
    • Adquisición de otras empresas, de marcas, de líneas de negocio ...
    • Desarrollar nuevos proyectos de inversión
    • Joint Ventures, socios
    • Otras opciones

 

BATERIA DE EJEMPLOS PRACTICOS

  • Ejemplos prácticos de cuándo tomar la decisión de desinvertir
  • Ejemplos prácticos de cuándo tomar la decisión de comprar
  • Ejemplos prácticos de "errores flagrantes que nunca debieron cometese"

 

Impartido por:

 

Jesús Gordillo

Director de Innovación y Valoración de Nuevos Modelos de Negocio

GRUPO BBVA

 

Módulo IV

 

ANALISIS DE LA COMPETENCIA EN EL DIAGNOSTICO EMPRESARIAL. (2 horas)

Enfoque para el análisis y diagnóstico de una empresa apoyado en el análisis de la competencia

  • Recursos informativos disponibles
  • Análisis árbol de diagnóstico comparativo
  • Análisis Z Score sectorial
  • Análisis Standard & Poor

 

Enfoque para un correcto análisis DAFO: errores más frecuentes

SESION PRACTICA

  • Análisis comparativo de la principales variables comerciales y financieras de un sector de actividad
  • ¿Cómo gana dinero el accionista? ROE (Margen x Rotación x Apalancamiento)
  • Gestión del circulante (NOF & FM) y su impacto en la financiación del crecimiento
  • Benchmarking y DAFO sectorial
  • Mapa de oportunidades y amenazas de varios competidores concurrentes en el sector

 

Impartido por:


José Manuel Castellano Delgado

Director de Innovación y Valoración de Nuevos Modelos de Negocio

GRUPO BBVA


Módulo V

TECNICAS DE VALORACION DE PROYECTOS, NEGOCIOS Y EMPRESAS (4 horas)

Técnicas de Valoración para la Adquisición de Nuevos Negocios o Empresas No Cotizadas

  • Aplicación de los distintos métodos de valoración
    • Cuándo usar cada método
    • Problemática de aplicación de cada una de las técnicas de valoración
  • Problemas y posibles soluciones en la estimación de flujos de caja
  • Puntos críticos del proceso

 

CASO PRACTICO PARA LA VALORACION DE UN NUEVO NEGOCIO

 

Técnicas de Valoración de Proyectos de Inversión

Métodos de Valoración : cálculo de DFC

La conexión entre Valoración de Empresas/Valoración de Proyectos de Inversión y presupuestación

Identificación de aspectos claves a considerar en un proceso de valoración

  • Viabilidad
  • Rentabilidad
  • Financiación Ajena/Financiación Propia
  • Plazos
  • Impacto en presupuestos
  • Impacto en Balance
  • Impacto en Cuenta de Resultados

 

CASO PRACTICO DE VALORACION DE UN PROYECTO DE INVERSION 

 

Impartido por:


José Manuel Castellano Delgado

Director de Innovación y Valoración de Nuevos Modelos de Negocio

GRUPO BBVA




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