Documentación - Certificate in Corporate Finance

Las operaciones de Corporate Finance que más ocuparán a los financieros en 2013 ¡protagonistas de este programa!

Madrid, 21, 22 y 23 de Mayo de 2013


Formación práctica y específica para afrontar con éxito sus operaciones de valoración, inversión y financiación

Programa

Primer día

 

Módulo 1

Fundamentos del Corporate Finance. Sopa de siglas. Análisis e interpretación de los conceptos más relevantes

  • Cuáles son los fundamentos Contables y de Análisis Financiero imprescindibles
  • Análisis Previsional y Proyecciones Financieras
  • Sopa de siglas del Corporate Finance: un repaso por el vocabulario utilizado en Finanzas Corporativas

 

Módulo 2

Valoración de Empresas. Métodos más utilizados. Profundizando en el Método de Descuento de Flujos de Caja

  • Cómo plantear una valoración: do & dont's en la primera fase de un proceso de corporate valuation
    • Valor y precio
    • Objetivos de la valoración
    • Input requerido y fuentes de información
    • Planteamiento de una valoración
    • Principales errores a la hora de valorar
    • Hipótesis fundamentales
    • Primas de control
  • Batería de métodos de valoración
    • Basados en el Balance
    • Basados en la Cuenta de Resultados
    • Múltiplos
    • Descuento de Flujos de Caja
    • Descuento de Dividendos
    • Valoración de Intangibles

 

CASO PRACTICO CON EXCEL SOBRE DFC con Excel

 

Segundo día

 

Módulo 3

Operaciones Corporativas. Operaciones de inversión y desinversión

Adquisición de Empresas

  • ¿Cuándo y por qué tomar la decisión de comprar una empresa?
  • Razones que llevan a una empresa a plantearse una adquisición
    • Dimensión
    • Cuota de mercado
    • Acceso a nuevos mercados nacionales e internacionales
    • Ampliación de portfolio
    • Cambios sociales, políticos o legales
    • Adquisición de Tecnología
    • Integración Vertical
    • Sinergias Financieras

 

  • Check list previo y necesario antes de tomar la decisión de COMPRAR
    • Análisis económico-financiero
    • Análisis de gestión de la compañía
    • Análisis del sector y de los mercados en los que opera
    • Situaciones que invitan a la adquisición
    • Razones que recomiendan no emprender un proceso de adquisición de otra empresa
  • Fases de una operación de compra
    • El rol del asesor de Corporate Finance
    • Búsqueda y selección de candidatos: Nota ciega
    • Negociación Inicial: carta de confidencialidad, carta de intenciones
    • Proceso de Due Dilligence
      • Negocio: sector, mercado, estrategia
      • Organizativo: RRHH, Medios Productivos
      • Financiero
      • Fiscal
      • Legal
  • Valoración
  • Negociación Final
  • Profundizando en la Due Diligence Financiera
    • Areas críticas que deben ser consideradas por la Due Diligence financiera para su análisis
      • Evolución histórica de la Cuenta de Resultados
      • Balance de situación
      • Análisis del grado de endeudamiento
      • Working Capital
      • Cash Flow
    • Análisis del Plan de Negocio
    • Análisis de Riesgos Financieros

 

CASO PRACTICO DE ADQUISICION DE UNA EMPRESA

 

Operaciones de desinversión empresarial

  • ¿Cuándo y por qué tomar la decisión de desinvertir?
  • Razones que llevan a una empresa a plantearse una desinversión
    • Concentrarse en los negocios más rentables o con más potencial
    • Decisión de abandonar determinados mercados nacionales e internacionales
    • Necesidad de liquidez
    • Liquidez para financiarse y ejecutar una reestructuración corporativa
    • Ausencia de un sucesor
  • Tipos de desinversión
    • Empresa
    • Participación empresarial
    • Activos
    • Líneas de negocio
    • Portfolio de productos
    • Marcas
  • Check list previo y necesario antes de tomar la decisión de VENDER
  • El proceso de búsqueda de compradores
  • Tips & tricks para cerrar el mejor acuerdo de venta

 

CASO PRACTICO DE UNA OPERACION DE DESINVERSION

 

Módulo 4

Operaciones de Capital riesgo

  • ¿Cuándo recurrir a una empresa de capital riesgo?
  • ¿Cómo se articula la relación entre empresa capital riesgo y empresa participada?
  • Análisis del procedimiento y operativa según los tipos de operación
    • Start-up
    • Expansión
    • Sustitución
    • Operaciones apalancadas
    • Co-inversiones
  • Operaciones apalancadas de adquisición de empresas (LBO/MBO/MBI/SBO)

 

CASO PRACTICO DE UNA OPERACIÓN APALANCADA

 

Tercer día

 

Módulo 4

Estructura Financiera y nivel óptimo de endeudamiento. Financiación mediante Endeudamiento y Recursos Propios.

  • Estructura de capital y nivel óptimo de endeudamiento
    • Coste de los recursos propios y coste promedio ponderado del capital
    • Estructura óptima de capital
    • Apalancamiento Financiero
    • El coste del capital en la valoración de proyectos de inversión

Instrumentos de deuda empresarial

  • Deuda Bancaria: préstamos financieros
  • Renta Fija Privada: participaciones, obligaciones, bonos y pagarés
  • Deuda subordinada
  • Identificación y análisis de otras alternativas de inversión no bancarias: opciones más utilizadas en la imposibilidad de recurrir a la banca
    • Bonos High Yield
    • Vendor Finance
    • Otras alternativas de financiación: BEI, etc...
  • Refinanciación empresarial: la reestructuración de deuda
  • Financiación Internacional

La financiación mediante Recursos Propios

  • Ampliación de Capital: OPV y OPS
  • La decisión de cotizar
  • El MAB para empresas en expansión

 

BATERIA DE CASOS PRACTICOS




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